文章仅记录个人想法，不构成投资建议。
首先明确一个观点，集团的白酒能永远创新高吗？
我不这么认为。
看看《老何酒业》的K线。这一军工白酒轮大行情的起点是2018年底。2015年大水牛，葡萄酒板块表现不佳，没有明显超越其他板块。2015年下半年，和其他所有板块一样，陷入剧烈调整。
但通过对中证葡萄酒的观察可以发现，葡萄酒板块确实是牛熊缺，时间调整后会稳中有升
今年，彻底爆发了。
中正葡萄酒
权重前五名分别是：五粮液()、贵州茅台()、泸州老窖、洋河股份、汾酒。前五项加起来将近总重量的60%。可以认为这五款白酒就是中证酒业指数本身。中证白酒在指数的暴涨，背后是这些高端白酒的暴涨。
试分析一下为什么鸡尾酒会受追捧。首先，中国的高端白酒，以茅台为例，产量=销量，皇帝的女儿不愁嫁。为什么会这样呢？有几个原因：
1.经过几十年的洗脑，高端白酒才有价值。如果拿出来喝，它确实有脸。可以放在家里当装饰品。毕竟2000一瓶，高价=高档。
2.实物升值潜力很大。买回来放在仓库里，什么都不做就能涨价，因为商家的另一个宣传是：酒越老越香，越值钱。相同属性的商品少之又少，普通人也能接触到，容易存放，还能升值。没有几个亿可以玩的东西很少。高端白酒算一个。
3.因为以上两点，高端白酒的销量非常好。请注意，我说的是销售情况，不是消费情况。这两点是有区别的。很多买茅台的人自己不喝，而是等它升值，找下家卖。比如很多人只要有条件都愿意囤积几箱茅台，五年后再卖，但自己不会真的喝几箱茅台。
4.白酒公司本身的成本是很容易计算的。以茅台为例。茅台酒的原料是水和粮食。大家都知道这两样东西值多少钱。包装是瓷瓶纸盒，外形设计N年不变，所以这部分成本也很低。而且高端白酒连广告都不用，连这部分成本都省了。
5.产量=销量，成本低，毛利高，确定性高。在目前的资本市场环境下，简直是所有大基金的最爱。如果你不想买他，你会买谁？讲道理，茅台根本不需要上市。公司本身并不缺钱。上市是给股东让利。
综上所述，高端白酒受到资本市场的青睐，背后有一个很简单很硬的逻辑。
但是.
白酒是不是没有头，一直涨，新高之后还有新高？
肯定不是。
团什么时候散？不知道，因为我不会算命，但是明年极有可能不会重复今年的飙升率。就算明年这种透支方式横盘五个月，有多少钱不能忍？大资金建仓早，成本低，回撤也获利少。其他鬼迷心窍的人，沉迷于各种小酒，能抗住30%的回撤吗？看天，看合力，甚至有点运气。
好了，来说说军工。为什么军工不能对白酒有信仰？我不能碰和尚？
首先，看看K线
看出区别了吗？军事部门基本上遵循指数，的市场——牛市、熊市和熊市，很难走出独立的行情
为什么会这样？首先要明确军工企业的几个特点。
1，表现不透明，基本上重要环节基本都是保密的，无法跟踪业务数据。你很容易知道茅台生产了多少瓶天妃，但不可能知道火箭军有多少核弹。
2.强调资产、研发优先、再生产、巨大的资本支出和人力物力资源
3.很多人不理解。a股上市公司总共有4000多家，其他公司很容易理解。军工涉及的很多东西根本看不懂，投入和研究的门槛高。
总结一下，军工从来都不是机构投资者的菜，很少有游资喜欢。以前炒作基本看情绪。情绪来了，开了一枪，然后拿出镰刀收割一个后来的老乡。持股体验差，没有持续的赚钱效应。
仔细看看中证军工指数权重前五名分别是：航空动力、AVIC西飞、AVIC光电、中国重工、航天发展。尤其是中国重工，这个K线真是走投无路了。
但是.
军工行业真的已经没救了吗？不一定。
首先，我们的军工企业在发展。以中证军工第一权重的$航空发动机动力()$为例。经过长期的技术积累和公关，他们的产品已经可以赢得市场，对外与欧美公司竞争，对内可以对空军进行大规模的国产替代。
这种变化不是一夜之间发生的，而是实实在在发生的。认同这部分逻辑的市场投资者已经开始介入。至于公司最终的价格，要看后续的心情和资本，只能一步一步来看。不过大方向，我觉得未来几年，军工企业的掌门人，还是值得一看的。
最后我想说，军工板块和白酒板块不是非此即彼，也不矛盾。我相信很多投资者同时持有这两个板块。比较的理由是，前几年白酒确实强势，导致持有其他资产的人羡慕嫉妒恨。前阵子微博里能正常发言的股民不多，有的还得剩口气骂白酒。
只是想了想，对比了两个盘子，发现了一些有趣的地方。至于之后会怎么样，我不会算命，也想不出来。出来了才知道。
事情越来越有意思了，等着瞧吧。
市场热点较昨日显著增加,午后白酒、券商持续发力,创(政策利好军工,白酒,券商等板块一度引领市场反弹增长)
原文：标题：政策利好军工、白酒、券商等板块，一度引领大盘反弹。
昨天下午，领导召开全国稳经济保增长电视电话会议，直奔基层。要求经济运行在合理区间，月底要出台一揽子政策细则，提振了市场信心，给经济打了一剂强心针。未来经济有望继续复苏，更多利好政策也有望陆续出台。会议的一些措辞明显比前期更加积极，超出预期，同时进一步提高了宏观流动性改善的预期。因此，对宏观流动性敏感的军工、白酒、券商等板块今日一度领涨大盘反弹。
早盘估值小幅高开后一路走低，赛道股跌停。然后汽车板块反转，风电、军工、轨道股反转带动股指走高。临近午盘收盘，证券板块直线上涨，股指大幅波动。这并不是说上次的财务抗跌能力有多强，本质是大盘股在波动，赛道股在波动。
从业绩确定性的角度来看，后续关注点应该落入中报的业绩预期。比如今年中报业绩确定性较高的煤炭、锂矿、光伏上游分公司，近期都有好于市场的表现，说明部分基金已经到了关注的业绩线(6月下旬将密集披露中报业绩预告。)受疫情影响较小、中报确定性较高的分支为煤炭、锂矿、光伏上游、芯片材料及设备、食品饮料、栽培钻等。锂、磷、三氯氢硅、硅材料都属于新能源上游，景气度依旧，部分产品价格处于高位，中报业绩确定性较高。
前期景气度受到影响，但后续业绩有望改善，主要在游戏、火电、汽车、生猪、钢铁产业链等分支。但能否持续提升还不确定，所以优先级不如上述持续高景气的分支。今天深圳的网站公布了《市关于促进消费持续恢复的若干措施》，其中家电销售价格的15%进行补贴，每人累计最高2000元，比预期多了很多。此前多个地方公布的补贴最高额度一般在400元至500元之间。所以事件一度刺激了家电板块的上涨。
展望后市，我们坚持自己的判断。未来的经济增长、就业保障、民生保障是第一要务。至于金融市场服务好实体经济，我认为未来经济有望恢复并快速增长，社会各界信心有望恢复，生产和消费将再次活跃。汽车和家电在历史上一直是促进消费的主力军。但在短期市场中，汽车屡暴涨，家电屡遭重击。这种撕的离谱，我还是坚定看好家电、食品饮料等消费板块。剩下的板块真的没有逻辑支撑，短期内只能再忍受市场的偏执和撕裂。返回搜狐查看更多。
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