黑天鹅事件是什么意思

jason2021-08-09 02:46:5191415

黑天鹅事件-简介

简单来说，黑天鹅事件是一个非常不可预测和不寻常的事件，通常会在市场上引起连锁的负面反应。

黑天鹅事件最著名的受害者是如火如荼的美国长期资本公司。这个由诺贝尔经济学奖获得者和许多华尔街专家建立的对冲基金，设计了一个完美的投资组合，取得了辉煌的成就。然而，由于复杂模式不可预测的俄罗斯政府债券偿还危机引发的全球市场连锁反应，导致其损失惨重，最终破产。

此外，巴林银行因一名交易员违规操作而被迫破产，也是黑天鹅事件。黑天鹅事件的频繁发生提醒投资者，股市是危险的，也是难以琢磨的。

黑天鹅事件1:9；2001年9月11日上午，当美国人正要开始一天的工作时，恐怖分子劫持了四架飞机，并将其撞向纽约的世界贸易中心和华盛顿的五角大楼。这次黑天鹅事件造成3000多人死亡，美国经济一度瘫痪，巨大的经济损失无法用数字来统计。这是一个典型的黑天鹅事件，出人意料，影响巨大。

黑天鹅事件2:中国雪灾2008年春节期间，我国自西向东连续出现大范围雨雪，涉及浙江、江苏、安徽、江西等14个省市地区。今年冬天的黑天鹅导致数千公顷的农作物受到影响；10.7万间房屋倒塌，39.9万间房屋受损；灾害造成的直接经济损失为1亿元。

黑天鹅事件3:泰坦尼克号泰坦尼克号是当时世界上最大的豪华客轮，被称为永不沉没的梦幻客轮。没人想到它会沉下去。它于1912年4月10日从英国南安普敦航行到纽约，但在处女航的第四天晚上沉没，因为它撞上了北大西洋的冰山。由于缺乏足够的救生艇，在这次黑天鹅事件中，有1500人被埋在海底，这成为迄今为止最著名的海难。

黑天鹅事件4:长期资本管理公司基于历史数据建立了复杂的量化模型，认为新兴市场利率会下降，而发达国家利率则反其道而行之，于是大量买入新兴市场债券，做空美国国债。没想到的是，1998年8月，俄罗斯宣布卢布贬值将推迟3个月偿还外债，俄罗斯国债大幅贬值，完全失去流动性。从5月俄罗斯金融风暴到9月全面崩盘，这家著名对冲基金的净资产值在短短150多天内下跌了90%，造成43亿美元的巨额损失，只剩下5亿美元，濒临破产。俄罗斯国债大幅贬值是无人能预见的黑天鹅，再次印证了这一观点：金融市场对不可预见的突发事件毫无准备。

黑天鹅事件5:次贷危机近20年来，华尔街各大金融机构纷纷聘请美国顶尖大学的数学人才，为股市编制了计算机自动交易系统。理论上，计算机交易大崩盘的概率每10万年才会发生一次，就像欧洲人相信所有的天鹅都是白色的一样。然而，今年夏天，由于次级抵押贷款市场的突然变化，高盛全球配置基金的电脑交易价值缩水了30%，在一周的时间交易中损失了14亿美元

黑天鹅的寓意

彻底颠覆习惯性思维模式在澳大利亚被发现之前，17世纪以前的欧洲人认为天鹅都是白色的。因此，欧洲人从来没有见过黑天鹅，没有人怀疑所有的天鹅都是白色的，这已经成为事实。直到人们在澳大利亚发现了黑天鹅，欧洲人的思想才被翻转了180度，黑天鹅就成了不吉利的符号，就像我们所说的乌鸦一样。这种翻转会引起人们的心理震惊，因为所有的天鹅都是白色的，成千上万的白天鹅作证，但要推翻它，只有一只黑天鹅就足够了。也就是说，人们的信念和乐观事件可能是错的，但我们从来没有想过它错了会造成什么样的后果，也就那么容易让我们的预期破灭。

黑天鹅的存在象征着一个不可预测的重大罕见事件，这是意料之外的，但改变了一切。人类总是过于相信经验，不知道黑天鹅的出现足以颠覆一切。然而，黑天鹅是不可预测的，无论是在股市的预期中，在政府的决策中，还是在普通人的日常简单选择中。惊人的成就，9；11/11事件、美国次贷危机、中国暴风雪都是如此。人们认为，黑天鹅几乎潜伏在一切的背后——从宗教的兴起到我们个人生活中的事件。

一般来说，黑天鹅是指符合以下三个特征的事件：

首先是意料之外。

第二，影响很大。

第三，虽然出乎意料，但人性促使我们事后为它的发生编造理由，认为它或多或少是可以解释和预测的。

黑天鹅的逻辑

黑天鹅的逻辑是，你不知道的比你知道的更有意义。在人类社会的发展过程中，对我们的历史和社会产生巨大影响的，通常不是我们所知道或能够预见的。股市会突然崩盘，美国房地产泡沫会引发没人预料到的次贷危机，一场突如其来的大雪会让中国大部分地区陷入瘫痪状态，带来数千亿的损失；我们实际上每天都被黑天鹅包围着。即使待在家里，也不难体会到黑天鹅事件的影响。看看自己的生活环境，数一数自己出生以来身边发生的重大事件、技术变革和发明创造。你期望他们中有多少人？看看你自己的生活，你的职业选择，你爱人的遭遇，你朋友的背叛，发财还是落魄，股市暴涨还是暴跌；这些事情有多少是按计划发黑天鹅事件是什么意思生的？

黑天鹅警告

众所周知，当前全球经济存在诸多隐忧。经济学家每天都在提醒投资者，通胀升温，货币供应量飙升，低利率环境造成发达国家债务积累，美国经济面临衰退威胁，当然还有挥之不去的地缘政治风险。然而市场似乎不为所动，继续唱跳，越来越热。

虽然牛市无法停止，但它正在变得越来越多

多人对好得难以置信的经济状况忧心忡忡，担心突如其来的事情会在波平如镜的湖面激起滔天巨浪。难就难在，投资者说不出黑天鹅何时驾临、来自何方，不继续炒股还有什么可做?股市愈升愈有，何足为奇?

《黑天鹅》的道理是，再高明精准的技术分析或风检管理模型，都不能减低投资者在超级股灾中损手烂脚的可能。塔勒布的忠告是，保障自己的最佳方法是只把财富的二成投资在股票身上，并把这二成资金尽可能押在高风险高回报的股票。如此一来，在黑天鹅肆虐人间前(时间无人能料)，投资者可透过持有高风险股票赚尽每分每毫;一旦无法预知的灾难降临，由于投资组合中只有二成是股票，满盘落索的风险也就大大减低。

塔勒波的资产配置建议，跟坊间投资顾问倡议的按年龄差别把四至八成资金投放于股票，并尽量拣选有盈利支持、四平八稳的蓝筹股南辕北辙。