事件投资是标的股票主题投资的具体形式。与主题投资相对宽泛的投资概念相比，事件投资更具体，与标的股票的关联更紧密。在事件分析的投资决策框架内，事件投资可以更科学、更有效地捕捉事件冲击带来的超额收益，以更直观、更清晰的方式描述超额收益的持续性，从而使事件投资的操作和执行更具针对性和纪律性，保证超额收益的逐步稳健增长。
1.主要资产的分配
基金以股票资产配置为重点，从宏观、政策、基本面、资金四个维度进行综合分析。在严格控制组合风险的前提下，确定或调整股票、债券、货币市场工具、法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例。
2.股票投资策略
一般来说，对行业或标的资产当前或未来价值有重大影响的事件信息，会对标的资产当前或未来的自身价值产生影响，事件影响的效果最终会通过标的资产的市场价值体现出来。因此，利用量化分析模型，可以对受益于事件影响或市值未能充分反映事件影响的标的股票进行深入细致的分析，在量化评估风险和收益特征的情况下，获得稳定的超额收益。
基金在对中国a股进行综合分析和刻画的基础上，形成了四维多事件的投资策略体系，从而系统把握了操作与业绩、行为与新闻、投融资、激励与持股四个维度带来的事件超额收益。随着资本市场的不断发展和影响上市公司的相关事件的不断演变，本基金将动态调整事件数据库，勤勉认真地分析每一个事件信息带来的投资机会，以实现基金资产的长期稳定增值。
(1)运营和绩效，事件信息在关注公司层面的影响
上市公司通过定期和不定期的公司公告，证券分析师通过事件回顾、行业分析报告和深度分析报告，向资本市场传递目标公司生产经营管理和发展战略等重要信息，从而影响上市公司资产价格。本基金依托嘉实的量化投资分析系统，深入探索公司业务模式及公司经营业绩变化带来的事件投资机会。在事件分析框架内，考虑超额收益的连续性和稳定性，选定的有利事件机会包括但不限于：
上市公司业绩预告：以上市公司业绩预告作为事件分析的切入点，研究关注上市公司业绩预告超预期对资产价格的影响和影响。
-分析机构对上市公司的调查；基本面分析往往采用市场调研的模式来研究分析上市公司的投资价值，以分析机构对上市公司调查报告的出具日期作为事件分析的依据，关注分析机构对资产价格的影响模型。
(2)行为与新闻，关注信息优势者的投资节奏
在资本市场中，信息优势者的投资行为会在很大程度上影响资产价格。牛市中，具有信息优势的高管投资的股票会有想象空间，资产价格上涨的空间会更大；在熊市中，由于高管的信息优势，股票的上涨使得股价的支撑作用更加显著。通过互联网的信息传递功能，投资者可以快速获取信息优势者的投资行为，从而共享信息优势者的信息优势。本基金将信息优势者的信息优势和市场新闻模型纳入分析，充分利用
股票关注3度3360投资分析师可以通过行业研究和个股研究，对上市公司的发展前景和资产价值有清晰的了解。依靠分析师的研究视角，关注分析师大力推广股票。
指数调整3360市场主流指数的调入调出会对标的股票产生影响。
调研报告：投资分析师将通过市场调研，对上市公司发展前景形成客观、基本的看法。通过分析市场调研报告形成分析样本，以对上市公司有利的关键词为切入点，为关注资产价格创造盈利机会
(3)投融资，关注上市公司的战略发展
上市公司的可持续发展需要明确的发展战略，而体现其发展战略意图的关键在于上市公司的投资行为和融资行为。上市公司的投融资行为能够对上市公司的资产负债产生深远的影响，提升上市公司的市场份额，降低生产和流通成本，从而影响上市公司的资产价格。在收获量化投资分析系统中，基金对上市公司的投融资行为进行量化分析，采用事件分析的研究模式，选取包括但不限于3个3360在内的优势事件机会
(1)上市公司股权变动(3)3360上市公司股权变动不仅会改变公司的资产结构，还会影响公司的发展战略。定量分析公司权益变动，事件投资权益变动带来的机会，关注某上市公司
(2)上市公司再融资(3)3360上市公司因发展需要进行再融资，导致上市公司盈利能力和现金流水平发生变化。以上市公司再融资需求为分析目标，分析了关注上市公司再融资带来的事件投资机会
未解禁规模：上市公司未解禁规模将对资产价值产生一定影响。在定量分析框架内，事件投资机会由关注不解禁带来。
(4)关注上市公司激励与持股、经营效率
从公司的经营管理实践来看嘉实事件驱动，员工和管理层的股权等激励模式能够更好地激发员工和管理层的主人翁意识，勤勉尽责、全心全意地为公司的长远发展服务。公司的激励政策可以降低代理成本，提高管理效率，增强市场竞争力。同时，公司的激励和管理层的持股也反映了股东和管理者对上市公司发展前景的信心，进而影响市场的资产价格。
动趋势。本基金以嘉实量化投资分析系统为运作平台,对上市公司的激励以及持股模式进行量化分析研究,遵循量化投资分析的基本原理,精选优势事件机会包括但不限于:①上市公司股权激励:以全市场股票为分析样本,关注上市公司的股权激励计划所带来的事件性投资机会。
②大股东增持:作为上市公司的主要股东,大股东对本公司股本的增持很大程度上体现了大股东对上市公司未来发展的信心。以上市公司大股东增持事件为基本点,关注大股东增持的事件性机会。
3、债券投资策略
本基金在债券投资方面,通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。
4、中小企业私募债券投资策略
本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制,通过对投资单只中小企业私募债券的比例限制,严格控制风险,对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估,并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响,通过信用研究和流动性管理后,决定投资品种。
基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
5、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束,合理利用股指期货、权证等衍生工具,利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险,实现保值和锁定收益。
6、风险管理策略
本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如多因子模型、风险预算模型等,并结合公司现有的风险管理流程,在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险,并通过调整投资组合的风险结构,来优化基金的风险收益匹配。
网友评论
当前共有17条评论